建立合作机制 发挥监管合力 规范上市公司并购重组企业价值评估
作者：中国资产评估协会 时间：2011-08-30 阅读次数：
2011年8月10日，中国证监会上市公司监管部和中国资产评估协会在京召开了上市公司并购重组企业价值评估协同监管沟通会。会议主题是研究如何更好地发挥资产评估在上市公司并购重组中的专业价值作用，如何建立合作机制、发挥监管合力，进一步加强上市公司并购重组企业价值评估监管。中国资产评估协会副会长、秘书长刘萍，中国证监会上市公司监管部副主任赵立新出席会议，中国证监会上市公司监管部并购二处处长范永武、部分业内专家和协会相关部门主任等参加会议。会议由中评协副会长、秘书长刘萍主持。
赵立新副主任指出，中国证监会上市公司监管部和中评协的沟通、配合与合作很有成效，中评协对并购重组工作发挥了重要的支持和推进作用。一是对上市公司并购重组相关政策法规制定发挥了一定的推动作用。在上市公司并购重组相关法规制定中征求中评协意见，使相关政策法规制度更加完善。二是专家支持和合作研究很有成效。中评协推荐的行业专家在并购重组相关问题的研究和重组委、咨询委会议上提供了许多很有价值的专业意见，双方合作开展的《上市公司并购重组企业价值评估和定价研究》课题，在一些领域取得重大突破。三是在人员培训和交流方面做了很多工作。双方互相邀请专家给本系统人员授课，对双方人员的业务素质和工作水平的提高发挥很大作用。
赵立新副主任对今后双方加强合作和协同监管提出了新的思路。一是进一步推进合作课题研究。将共同关注的困扰上市公司并购重组发展的重要问题、需集中全行业力量攻关的问题，作为未来研究的方向，如市场法定价、流动性折扣、折现率等，发挥双方的研究力量，进一步共同研究和完善。二是建立行业信息平台。探索有效模式，建立评估行业信息平台，为行业整体执业水平提高、更好地服务资本市场定价提供信息支持。三是加强上市公司并购重组协同监管。从监管的发展方向看，上市公司并购重组监管将由直接监管向间接监管转变，即由侧重对每一个上市公司项目的审核，逐步转向对资产评估等专业中介服务机构的审核，形成机构归位尽责、行业自律监管、证监会事后查处的格局。在这一过程中，要逐步加重中介机构的作用，促进其归位尽责，对评估报告负责，出了问题有后续责任追究。要进一步加强自律监管，通过诚信系统建设以及自律惩戒，在行业中形成优胜劣汰的态势，推动评估行业做优做强做大。上市公司监管部将在并购重组项目审核管理上采取一些扶优限劣的措施，推进各自监管和职能定位清晰。
赵立新副主任还提出了建立常态合作机制的具体建议：一是建立人员交流和培训机制。邀请评估行业专家给证监系统授课。二是建立情况直接通报机制。上市公司监管部将反馈会或者重组委讨论的意见，以及普遍性的问题进行梳理，直接通报给协会，中评协在制定准则或者监管制度中可以做一些规范性的要求。中评协对评估机构执业不规范的情况也要及时通报证监会。
刘萍秘书长指出，评估行业近几年由弱到强、由小到大、由不规范到逐步规范的发展过程，离不开中国证监会，特别是上市公司监管部的关心、培育、支持和扶持。随着上市公司并购重组监管方式的转变，机构的责任更大了，协会的责任也更大了，协会管理任务也加重了。刘秘书长就对评估行业如何适应上市公司并购重组监管方式转变，提出了具体举施：
一是加大对市场法的规范。尽快把市场法运用中证监会最需要解决的问题梳理出来，形成指导意见。协会拟成立专门服务于证券市场的专业委员会，形成人才保障和思想支持。二是加大信息库建设。研究探索信息库建设的模式和组织形式，希望证监会提要求，评估机构对运用市场法中需要的数据提需求。三是建立人员培训、业务交流等合作机制。充分发挥双方的专业资源，共同推动上市公司并购重组企业价值评估相关培训，加大专业交流力度。可以分类、分期组织并购重组评估相关政策、准则和案例培训。利用专题研究方式成立若干研究小组，促进专业问题研究。
刘萍秘书长指出，通过本次协同监管会的召开，今后中评协参与协同监管的方向更加明确。要继续加强紧密联系，建立信息平台的共享机制、培训的沟通交流机制、标准制度的建立机制、监管对话机制、案例建设制度和课题研究合作机制。中评协还要加大对监管部门所提问题的改进力度，加大对新市场的研究，中评协近期将出台机构创新型业务报备制度，对评估机构的专业创新给予指导和支持。
上市公司监管部并购二处处长范永武认为，资产评估在上市公司并购重组中发挥了非常重要的作用。评估行业已经建立了相对比较完善的评估准则体系，评估机构逐步发展壮大，评估报告质量稳步提高，有效保障了并购重组市场的规范和发展。但是，在诸多方面，评估行业还需进一步发展完善，如对市场法的运用还需扩大，评估报告中的细节、具体问题有待改进，有些参数存在不尽规范等。范永武处长还简要介绍了证监会上市公司并购重组企业价值评估的主要做法，并提出了加强协同监管的建议和设想。
会上各位评估机构专家也就如何充分发挥资产评估作用为资本市场服务，以及如何完善上市公司并购重组企业价值评估充分发表意见。大家一致表示，面对中国并购重组市场的飞速发展和上市公司并购重组监管模式的转变，评估行业同仁要增强责任感和使命感，按照资本市场的需求和证监会的要求，不断提升执业水平，拓展评估服务功能，为上市公司并购重组发挥更大的作用。